Since 1970s, the Lake Sihwa was planned to develop as a part of the large-scale comprehensive reclaimed land and began to deteriorate after the completion of the seawall. In initial stage, Korean government established a national plan to eliminate absolute poverty and raise food self-sufficiency rate. In line with this the Sihwa district was selected as industrial sites, satellite cities and, agricultural lands. In 1985, the Lake Sihwa basin’s development began in earnest. When the seawall is completed in 1994, the Lake Sihwa became contaminated seriously due to the lack of wastewater flow prevention facilities and treatment facilities. The Lake Sihwa came to symbolize unprecedented water pollution and became a societal issue. To restore water quality, central government, ministries, locals and NGOs made collective action to improve water quality in the Lake Sihwa. 
 The objective of this case study research is to analyze the interaction between endogenous, exogenous factors, institutions and performance. It examines how exogenous and endogenous factors influenced policies and institutions and what economic, environmental and social impacts were brought by institutions and policies. From the analysis, policy implications and lessons are drawn. To adopt green growth policy, environmental costs can incur in a near term. However, the Lake Sihwa case shows policy makers that pursuing green growth is a new opportunity to growth, not an expensive way to growth. The Sihwa tidal power plant produced renewable energy, raising employment rate and reducing environmental contamination. It reiterates green growth policy is not a short term response, but for cost-effective strategy in a long term.